Processo di investimento
Moat Investing segue i principi del value investing, una delle scuole di pensiero più rispettate nel mondo degli investimenti. Il nostro processo è strutturato con cura in nove fasi che si fondano sulla sua ricca storia.
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Ricerca e screening
Ispirandoci alla saggezza di pionieri del value investing come Benjamin Graham e Warren Buffett, analizziamo e selezioniamo il mercato alla ricerca di opportunità promettenti: aziende con solidi vantaggi competitivi e asset sottovalutati, con potenziale di crescita nel lungo periodo.
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Analisi fondamentale
Una volta individuati i candidati, li analizziamo nel dettaglio: bilanci, modello di business e posizionamento competitivo, tendenze e dinamiche del settore e prospettive di crescita.
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Identificazione del moat
Diamo grande importanza ai vantaggi competitivi duraturi. I moat possono assumere molte forme, come marchi forti, tecnologia proprietaria, economie di scala o elevate barriere all’ingresso. Investire in aziende con moat solidi ci aiuta a catturare valore nel lungo periodo e a proteggere i nostri portafogli dalle minacce competitive.
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Calcolo del valore intrinseco
Stimiamo il valore intrinseco di ogni opportunità con metodi come l’attualizzazione dei flussi di cassa (DCF), l’Earnings Power Value (EPV), il confronto dei multipli di valutazione e altri modelli appropriati.
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Margine di sicurezza
Puntiamo ad acquistare con uno sconto significativo rispetto al valore intrinseco stimato. Questo cuscinetto ci protegge da errori di valutazione e dalle fluttuazioni del mercato.
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Orizzonte di investimento di lungo periodo
Manteniamo gli investimenti per periodi prolungati, lasciando al mercato il tempo di riconoscere il valore sottostante e alla tesi di investimento il tempo di concretizzarsi.
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Gestione del rischio
Valutiamo i rischi finanziari, settoriali e specifici di ogni potenziale investimento, e gestiamo il rischio di ribasso attraverso la diversificazione e un monitoraggio continuo.
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Costruzione del portafoglio
Costruiamo portafogli diversificati, bilanciando con attenzione l’allocazione tra settori, industrie e capitalizzazioni di mercato per gestire il rischio e ottimizzare i rendimenti potenziali.
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Monitoraggio continuo
Dopo l’investimento monitoriamo costantemente le nostre posizioni, compresi i cambiamenti nelle aziende, nei loro settori e nelle condizioni di mercato, e rivalutiamo regolarmente ogni tesi per confermarne la validità o apportare modifiche quando necessario.
Vuoi vedere il processo in azione?
Le nostre analisi pubblicate applicano queste fasi ad aziende reali.