Proceso de inversión
Moat Investing sigue los principios del value investing, una de las escuelas de pensamiento más respetadas en el mundo de la inversión. Nuestro proceso está cuidadosamente diseñado en nueve pasos que se apoyan en su rica historia.
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Búsqueda y filtrado
Inspirados en la sabiduría de pioneros del value investing como Benjamin Graham y Warren Buffett, investigamos y filtramos el mercado en busca de oportunidades prometedoras: empresas con ventajas competitivas sólidas y activos infravalorados, con potencial de crecimiento a largo plazo.
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Análisis fundamental
Una vez identificados los candidatos, los analizamos en detalle: estados financieros, modelo de negocio y posición competitiva, tendencias y dinámicas del sector, y perspectivas de crecimiento.
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Identificación del foso económico
Damos gran importancia a las ventajas competitivas duraderas. Estas pueden adoptar muchas formas, como marcas fuertes, tecnología propia, economías de escala o altas barreras de entrada. Invertir en empresas con fosos sólidos nos ayuda a capturar valor a largo plazo y a proteger nuestras carteras de las amenazas competitivas.
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Cálculo del valor intrínseco
Estimamos el valor intrínseco de cada oportunidad con métodos como el descuento de flujos de caja (DCF), el valor de la capacidad de beneficios (EPV), la comparación de múltiplos de valoración y otros modelos adecuados.
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Margen de seguridad
Buscamos comprar con un descuento significativo respecto al valor intrínseco estimado. Ese colchón nos protege frente a errores de valoración y frente a las fluctuaciones del mercado.
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Horizonte de inversión a largo plazo
Mantenemos nuestras inversiones durante periodos prolongados, para dar al mercado tiempo suficiente para reconocer el valor subyacente y a la tesis de inversión para materializarse.
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Gestión del riesgo
Evaluamos los riesgos financieros, sectoriales y específicos de cada posible inversión, y gestionamos el riesgo a la baja mediante la diversificación y un seguimiento continuo.
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Construcción de la cartera
Construimos carteras diversificadas, equilibrando cuidadosamente la asignación entre sectores, industrias y capitalizaciones bursátiles para gestionar el riesgo y optimizar la rentabilidad potencial.
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Seguimiento continuo
Una vez invertidos, supervisamos continuamente nuestras posiciones, incluidos los cambios en las empresas, sus sectores y las condiciones del mercado, y reevaluamos periódicamente cada tesis para confirmar que sigue vigente o ajustarla cuando sea necesario.
¿Quieres ver el proceso en acción?
Nuestros análisis publicados aplican estos pasos a empresas reales.